«ЮТэйр» предлагает реструктуризацию

«ЮТэйр» предлагает реструктуризацию

Авиакомпания предлагает держателям облигаций реструктуризацию задолженности. «ЮТэйр» хочет реструктурировать задолженность по облигациям, заплатив только 20% от номинала, или перенести часть краткосрочной задолженности перевозчика в категорию долгосрочной. Предложенная мера должна позволить авиакомпании продолжить работу, но только в том случае, если держатели бондов согласятся с условиями.

Авиакомпания «ЮТэйр» предлагает держателям 10 серий облигаций на общую сумму 15 млрд руб. реструктуризацию задолженности. Об этом сообщается в пресс-релизе дочерней финансовой компании «ЮТэйр-Финанс». Выплатить задолженность авиаперевозчик хочет с использованием двух новых выпусков облигаций другой дочерней компании «ЮТэйр» — «Финанс-Авиа» — сроком на 7 и на 12 лет.

Отступное соглашение предполагает выплату 20% от номинала облигаций денежными средствами, 80% — не выплачивается. Инвесторам дается право выбрать другой, альтернативный вариант: по нему 15% от номинала облигаций выплачиваются денежными средствами, 25% — новыми 7-летними облигациями, 60% — новыми 12-летними облигациями. В обоих случаях проценты за несвоевременное погашение бумаг и/или выплату доходов по ним не подлежат уплате.


При этом в сообщении подчеркивается, что условия реструктуризации облигаций не являются обязывающими для сторон, направляются исключительно для обсуждения и согласования проекта и могут быть изменены в ходе его дальнейшего рассмотрения и структурирования. Параметры реструктуризации также могут уточняться в ходе структурирования сделки. Условия должны быть одобрены общим собранием владельцев облигаций.

«ЮТэйр» неоднократно допускала неисполнение обязательств по выплате задолженностей по бондам. Причину невыплат авиаперевозчик не скрывал – «отсутствие денежных средств».

Финансовые трудности настигли авиакомпанию в прошлом году из-за трудностей с кредитованием и обесцениванием рубля. В июле 2014 года «ЮТэйр» объявила о масштабной оптимизации бизнеса под названием «Импульс». Программа сокращения издержек подразумевает отказ от неприбыльных маршрутов, сокращение персонала и флота, уменьшение времени обслуживания пассажиров, сокращение расходов на питание на борту.


По итогам марта в компании «ЮТэйр» остался 4171 сотрудник, что на 44,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, уточнялось в ежеквартальном отчете компании за первый квартал 2015 года.

Более чем на треть был сокращен авиапарк: по данным на июнь, авиапарк «ЮТэйр» состоит из 78 самолетов. Из-за финансовых трудностей авиакомпания не смогла в конце 2014 года принять в парк самолеты Sukhoi Superjet-100 (SSJ-100), которые были уже покрашены в ливрею перевозчика и ожидали передачи в Жуковском. Договор о покупке шести самолетов SSJ-100 был подписан между «ЮТэйр», «Гражданскими самолетами «Сухого» (ГСС) и «ВЭБ-Лизингом» в 2013 году.


Несмотря на усилия, к декабрю 2014 года, по данным авиакомпании, долг превысил 167 млрд руб., из них 63,6 млрд перед банками и 85,2 млрд руб. перед лизинговыми компаниями. Компания начала переговоры о реструктуризации долга, но многие кредиторы предпочли обратиться в суд.

В течение последнего полугода против «ЮТэйр» и ее дочерних компаний были поданы иски от Альфа-банка, банков «Россия» и МТС, лизинговой компании «Югра СПБ», авиакомпании «Газпром авиа», «Абакан Эйр», аэропортов Самары, Новосибирска, Омска, Ростова-на-Дону. С некоторыми истцами авиаперевозчику удалось договориться об отзыве исков.

Сокращение авиапарка привело и к уменьшению количества рейсов и перевезенных пассажиров. С января по май 2015 года «ЮТэйр» перевезла на 37,3% меньше авиапассажиров, чем за аналогичный период прошлого года: 1,9 млн человек против 3,034 млн в 2014 году.

Теперь в пятерке лидеров, по данным Росавиации, «ЮТэйр» опустилась с третьей на четвертую строчку по количеству пассажиров, пропустив вперед авиакомпанию «Сибирь», которая снизила объемы перевозок лишь на 2% год к году. По итогам первого квартала авиакомпания получила убыток по РСБУ в 1,435 млрд руб. против прибыли в 228 млн руб. годом ранее. Выручка «ЮТэйр» упала на 13% и составила 10,787 млрд руб.

Тяжелее всего обстоят дела с возросшими лизинговыми платежами, которые традиционно номинируются в валюте. Обесценившийся рубль привел к падению прибыли в валютном эквиваленте: авиаперевозчики получали доходы в рублях, но были вынуждены расплачиваться за лизинг в валюте. Это привело к скачку финансовых расходов.


У «ЮТэйр» в 2014 году расходы увеличились почти в полтора раза — до 152,37 млрд руб.

В начале года «ЮТэйр» обратилась к правительству за помощью. Межведомственная комиссия при Минэкономразвития в апреле одобрила предоставление авиакомпании госгарантий в размере 19,2 млрд руб. Окончательное решение об их предоставлении будет принимать правительственная комиссия под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова, но до сих пор окончательного решения принято не было. Гендиректор авиакомпании «ЮТэйр» Андрей Мартиросов 17 июня сообщил РИА «Новости», что перевозчик в ближайшее время представит в правительство скорректированную заявку о финансовой помощи, в которой сумма госгарантий будет сокращена.

Финансовую поддержку авиакомпании окажет и материнская компания — «Сургутнефтегаз» — через дочернюю инвестиционную «АК-Инвест». 29 июня годовое собрание акционеров «ЮТэйр» вынесет решение о продаже дополнительно эмитированных акций авиакомпании на сумму 3,125 млрд руб. этой структуре «Сургутнефтегаза».


«Случаев подобной реструктуризации в последнее время было мало, но такая практика, когда компания находится в стрессовой ситуации, в тяжелом финансовом положении, на российском рынке применяется», — пояснил «Газете.Ru» аналитик ФГ БКС Артем Усманов. По его словам, такой шаг позволит перенести часть краткосрочных долгов в категорию долгосрочных.

«Реструктуризация задолженности по бондам поможет авиакомпании использовать те денежные средства, которые имеются в ее распоряжении, на поддержание авиационной деятельности, а не на погашение облигаций», — добавил аналитик.

Источник: http://www.gazeta.ru/business/2015/06/26/6856361.shtml